Investing in technology firms that focus on loans

QuestionsCategory: FinanceInvesting in technology firms that focus on loans
Investing asked 2 months ago

In America, can we halal invest in companies such as Upstart that have artificial intelligence (AI)-based lending models? Rather than relying on a decade’s-old loan-vetting model, Upstart’s platform is able to use AI to completely automate and instantly approve about three-quarters of all applications. This means more loans can be processed at a cheaper cost to financial institutions.

1 Answers
Mufti Wahaaj Staff answered 2 months ago

بسم الله الرحمٰن الرحيم

الجواب حامداً ومصلياً

As-salāmu ʿalaykum wa-raḥmatullāhi wa-barakātuh.

Allāh Taʿālā instructs us:

وَلَا تَعَاوَنُوا عَلَى الْإِثْمِ وَالْعُدْوَانِ ۚ وَاتَّقُوا اللَّهَ ۖ إِنَّ اللَّهَ شَدِيدُ الْعِقَابِ

“Do not help one another towards sin and hostility. Be mindful of Allāh, for His punishment is severe.” (5:2)

Engaging in interest-bearing transactions is a sin that Allāh addresses in the harshest of terms:

يَا أَيُّهَا الَّذِينَ آمَنُوا اتَّقُوا اللَّهَ وَذَرُوا مَا بَقِيَ مِنَ الرِّبَا إِن كُنتُم مُّؤْمِنِينَ

‏ فَإِن لَّمْ تَفْعَلُوا فَأْذَنُوا بِحَرْبٍ مِّنَ اللَّهِ وَرَسُولِهِ

“You who believe, beware of Allāh: give up any outstanding dues from interest, if you are true believers. If you do not, then be warned of war from Allāh and His Messenger.” (2:278-279)

Numerous aḥādīth also mention the severity of the sin incurred by dealing with interest.[1]

The business model described is based on directly facilitating interest-bearing loans. In fact, the more loans that are issued (to reliable customers), the more the company will profit. An investor would, in effect, be investing money hoping that it will be used to successfully facilitate interest-bearing loans – an action that has been cursed by Allāh and His Messenger ﷺ. For this reason, investing in companies such as the one described is considered aiding in sin and is, therefore, impermissible.[2]

والله تعالى أعلم وعلمه أتم وبه التوفيق
And Allāh Taʿālā Knows Best

Muftī Mohammed Wahaajuddin bin Salauddin
(May Allāh forgive him and his parents)

[1]

سنن أبي داود، كتاب البيوع، #3333

حَدَّثَنِي عَبْدُ الرَّحْمَنِ بْنُ عَبْدِ اللَّهِ بْنِ مَسْعُودٍ، عَنْ أَبِيهِ، قَالَ لَعَنَ رَسُولُ اللَّهِ صلى الله عليه وسلم آكِلَ الرِّبَا وَمُوكِلَهُ وَشَاهِدَهُ وَكَاتِبَهُ

سنن ابن ماجه، باب التغليظ في الربا، #2274

عَنْ أَبِي هُرَيْرَةَ، قَالَ قَالَ رَسُولُ اللَّهِ ـ صلى الله عليه وسلم ـ ‏ “‏ الرِّبَا سَبْعُونَ حُوبًا أَيْسَرُهَا أَنْ يَنْكِحَ الرَّجُلُ أُمَّهُ

[2]

رد المحتار، كتاب الجهاد، مطلب في كراهة بيه ما تقوم المعصية بعينه، ج١٣ ص١٥٥-١٥٨، دار الثقافة والتراث

في الدر المختار: (ويكره) تحريما (بيع السلاح من أهل الفتنة إن علم) لأنه إعانة على المعصية (وبيع ما يتخذ منه كالحديد) ونحوه يكره لأهل الحرب (لا) لأهل البغي لعدم تفرغهم لعمله سلاحا لقرب زوالهم، بخلاف أهل الحرب زيلعي قلت: وأفاد كلامهم أن ما قامت المعصية بعينه يكره بيعه تحريما وإلا فتنزيها نهر. وفي الشامية: (قوله: تحريما) بحث لصاحب البحر حيث قال: وظاهر كلامهم أن الكراهة تحريمية لتعليلهم بالإعانة على المعصية ط… قوله: (لأنه إعانة على المعصية) ؛ لأنه يقاتل بعينه، بخلاف ما لا يقتل به إلا بصنعة تحدث فيه كالحديد، ونظيره كراهة بيع المعازف؛ لأن المعصية تقام بها عينها، ولا يكره بيع الخشب المتخذة هي منه، وعلى هذا بيع الخمر لا يصح ويصح بيع العنب

جواهر الفقه، ناجائز کاموں میں تعاون کی شرعی حیثیت، ج٧ ص٥١٢، مكتبة دار العلوم كراچي

ایسے سبب قریب کا حکم یہ ہے کہ اگر بیچنے یا اجارہ پر دینے والے کا مقصد اس معچیت ہی کا ہو، تب تو یہ خود ارتکاب معصیت اور اعانت میصیت میں داخل ہو کر قطعاً حرام ہے۔ اور اگر اس کا قصد ونیت شامل نہ ہو، تو پھر اس کی دو صورتیں ہیں:

ایک یہ کہ اس کو علم بھی نہ ہو کہ یہ شخص شیرۂ انگور خرید کر سرکہ بنائے گا یا شراب، یا گھر کرایہ پر لے کر اس میں صرف سکونت کرے گا، یا کوئی نا جائز کام فسق وفجور کا کرے گا، اس صورت میں یہ بیع واجارہ بلا کراہت جائز ہے۔

اور اگر اس کو علم ہے کہ یہ شخص شیرۂ انگور خرید کر شراب بنائے گا، یا مکان کرایہ پر لے کر فسق وفجور کرے گا یا  سودی کاروبار کرےگا۔۔۔ تو اس صورت میں یہ بیع واجارہ مکروہ ہے۔